投资者实名举报机构操纵 玻璃陷“逼仓”风波

2016-08-12 03:52:31    218次浏览

成都欣华欣操纵甲醇期货案件还未了结，郑商所玻璃1609合约再陷“逼仓”风波。

8月10日，四川投资者李直在微博上发布实名举报材料，“玻璃1609合约被某大主力机构涉嫌利用资金优势，通过同一实际控制人控制多个关联账户，通过大单对敲、高频虚挂单撤单等交易手段操纵价格。”

而被怀疑操纵玻璃期货价格和恶意逼仓的机构，则是如意集团下属子公司远大物产。对此，记者11日向远大物产方面进行求证，但是该公司人士以“不便回应”为由拒绝了采访。

不过，微博截图显示，远大物产研投中心总经理石哲明在朋友圈里回应，“这次上头条居然是我几个月没看没做的玻璃，实名举报证监会说我操纵市场……我只好呵呵了。”

不过，截至发稿，记者未能就上述言论联系到石哲明求证。

21世纪经济报道记者注意到，在上述举报信发布后，玻璃主力合约在10日、11日连续回落，11日1609合约跌幅更是达到3.31%。

郑州一家期货公司营业部经理11日对记者表示，从举报材料列举的各项数据和逻辑来看，李直是一名很的投资者，没有四五年的交易经验做不出这样的判断，但基于目前的材料，尚不能确定远大物产存在逼仓行为。

“逼仓”风波始末

“近几起逼仓事件，多是企业计划被打乱，或者利润受到威胁而举报投资公司的，个人投资者都是愿赌服输，像这种公开举报的情况特别少见。”上述营业部经理告诉记者。

相比于关注度更高的螺纹钢，玻璃期货今年虽然未出现暴涨局势，但是自5月底以来稳步走高，相应的主力合约1609也从950元/吨附近上涨至1227元/吨。

尤其是在8月9日，玻璃1609合约更是以涨停报收，而这也成为了李直质疑存在资金操作的原因之一。武汉投资者马浚（化名），现年28岁，玻璃1609合约涨停当天爆仓，亏损金额达50万元。对于亏损的细节，他并不愿过多向记者透露，“现在已经心灰意冷了，以后不想再踏入这个市场了。”

“8月9日，武汉长利玻璃现货折合盘面1070元，大部分折合盘面在1110至1130元之间，而且成交清淡。而玻璃09期货盘面居然到了离谱的1227元，8月9日全国（编者注：现货价格）比上一日仅仅普涨10元，玻璃期货价格却涨了70元。”李直在举报信中指出。

不过，21世纪经济报道记者了解到，在期货市场上，“期现背离”的情况常有发生，资金的推动作用下，甚至还会出现期货价格上涨，现货价格下跌的情况。

“就玻璃而言，期现价格并不完全一致，期货价格短线波动较大，不好以此做出参考。”华北一位玻璃交割库人士11日指出。

李直则认为，“玻璃期货从上市到现在，如果没有投机盘参与，进入交割月时都是处于贴水状态，但是在9日涨停期间，1609合约竟然升水达20%，所以推断有大资金进行操作。”

举报材料指出，多头建立的持仓总量远远超过市场可供应量的买单，把目前所有的交割库库容翻倍都没有盘面上这么多货。多头利用仓库库容不足和自己的资金优势，迫使空头无法交出足够的仓单，显然存在逼仓行为。

据调查，自8月以来，玻璃注册仓单数量确实出现大幅上升。数据显示，武汉长利、河北德金等交割库注册仓单共计2608张，到8月10日时仓单数量已上升至3769张。

近期玻璃期货持仓变动数据，也被李直视为存在逼仓行为的核心证据之一。

数据显示，华泰期货、海通期货和大连良运三家席位，自7月底开始，多次大举增持玻璃期货多单头寸，如7月19日和25日，大连良运分别增持多单3511手和3260手。

对此，李直认为，上述席位存在明显的持仓变动数量及方向一致性，有理由怀疑上述席位的多头存在联合操纵市场的行为。

远大物产遭质疑

虽然李直将逼仓的怀疑对象，锁定为远大物产，但目前他并无确凿证据。同时，在举报材料中，他也表明“市场传闻的多头，我无证据核实”。

远大物产此次遭到质疑，与公司此前在期货市场里的傲人战绩不无关系。

今年1月，如意集团收购远大物产剩余的48%股权时，曾遭到深交所问询，其关注点便在于远大物产现货贸易业务巨亏，利润完全依靠期货等金融衍生品投资。

数据显示，远大物产2013年至2015年期货及电子交易盈利分别为5.95亿元、16.5亿元和18.5亿元。同时，截至2015年底，远大物产的期货保证金规模也高达10.6亿元。

而期货市场属于小众化市场，市场规模较为有限，尤其是玻璃属于成交量、持仓量都不算太高的“小品种”，亦存在短期内被大资金左右的可能。这也是为何螺纹钢4月底上涨速率远高于玻璃，但是却很少有人质疑其逼仓的原因之一。

“远大物产在期货、现货两个市场的运作已经非常成熟，与其说它是一家大宗商品贸易企业，更不如将其看作是一家综合性的投资公司。”前述营业部经理评价道。

另一个不容忽视的因素便是，远大物产处于江浙地区，当地资金不仅活跃程度远高于内地，同时很早便已开始介入到衍生品投资，如上半年螺纹钢暴动时，便曾出现多家江浙席位集中加仓多单。

不过，记者采访业内人士后发现，玻璃期货近期的持续走高，并非没有来自基本面的利好支撑。

“每年这个季节的供应都会偏紧，现在各个生产企业基本上没什么库存，只有部分贸易商手中还有一些存货。”河北正大玻璃有限公司人士11日告诉记者。

河北沙河实业有限公司一位人士则指出，贸易商的库存几乎可以忽略，因为很多货都是已经订出去的，“此前沙河的玻璃远可以覆盖至华东地区，但是现在很多华南的贸易商也开始向公司询价，如果算上运费成本划算的话，便会从北方调货过去。”

他补充指出，由于前几年玻璃价格持续下跌，很多企业该停产的早已停产，即使现在恢复生产，其产能也需要一定时间才能释放。

值得关注的是，今年玻璃价格提前进入旺季，从4月开始，价格便开始持续上涨，目前又将进入传统的消费旺季“金九银十”，资金方无疑也存在着对其需求增加的炒作预期。