期货市场须严格控制风险

2018-07-26 01:54:24    13860次浏览

期货市场历来就是一个高风险的场所，赚钱首先要学会控制风险，保证生存。

股指期货15%的保证金制度，无形中把投资者手中的资金放大数倍，如果风险控制不好，很容易发生严重的亏损。北京金鹏期货公司分析师孙琪琳在接受记者采访时表示，亏损的额度不是按照账户中实际出资来算，而是按照整个放大后的合约价值来算。股指期货一旦有大的跌幅，很容易造成“爆仓”。

怎样控制风险呢？孙琪琳说：“要做好资产管理，这个资产管理包括仓位控制、使用的杠杆比例、止损位设置以及操作技术等方面。”

仓位方面，他认为刚开始操作的投资者持仓比例在30%内比较合适。

例如，拿100万资金做股指期货，当时沪深300指数点位是3000点，一手合约的价值是3000点*300元=90万元，保证金是90万*15%=13.5万元，100万元满仓可以做6手合约。但按照30%的比例来算的话，做两手合约。如果是50万元的话，做一手合约就可以了。

经验丰富、资金量大的客户可以不必拘泥于30%的持仓比例。

日前，在论坛上，上海智德投资管理公司风险控制总监郑伟伟对记者表示：“如果你对市场走势判断有很大把握的话，可以加大持仓比例，例如到50%甚至更多。”上海智德目前正管理着一只海外对冲基金，郑说，他们在海外通常会运用四五成的比重去操作。

做期货，还要能“壮士断腕”。在股票市场，如果投资发生亏损，还可以持股不动，等待解套，但是在期货市场，由于实行到期交割制度，有到期日，合约到期就结束，而且每天结算，无法长期持有。所以一旦亏损幅度超过自己的心理预期或者预设价位，不能守株待兔，一定要清仓。这个止损位要根据个人资金风险承受能力来定，对一般投资者来说，可以在亏损20%的位置止损。